民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境外(wài)客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部分为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这(zhè)一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会(huì)展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别，目的在于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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