今年以来基金(jīn)代销机构被基金(jīn)公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年(nián)以来已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看，中小型(xíng)独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或(huò)被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为(wèi)，基金公司与基(jī)金销售机构之(zhī)间的(de)合作(zuò)本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金(jīn)公司严格(gé)筛(shāi)选代销机构也(yě)是(shì)降本增效(xiào)的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金(jīn)的相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公(gōng)司、上海(hǎi)凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申购等基(jī)金买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部(bù)份额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了与民商(shāng)基金的基金销售合作(zuò)，上(shàng)银基(jī)金则(zé)于2月终止与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民商基(jī)金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代(dài)销机(jī)构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的合作；5月以来(lái)，则已有9家(jiā)基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计12家基(jī)金代销机构的合作，这(zhè)其中包括独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构、银行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除(chú)合作关(guān)系的基金公(gōng)司(sī)最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长盛基金解除合(hé)作(zuò)关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多(duō)为中小型机构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着(zhe)代(dài)销机构数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几年公募基金公(gōng)司对于代销机(jī)构的选(xuǎn)择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也(yě)是实现(xiàn)降本增(zēng)效的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内部人员(yuán)表示(shì)，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售机构(gòu)的合(hé)作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种(zhǒng)情况：一是基金销(xiāo)量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两(liǎng)年就(jiù)这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷(mí)，基金销售困难也加(jiā)速了(le)对尾部销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销售合作(zuò)机(jī)构(gòu)，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也(yě)表示(shì)，基(jī)金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销(xiāo)机构的(de)合作，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管的(de)处罚，就会很果(guǒ)断地(dì)解(jiě)除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的(de)潜力(lì)，基金公司会依(yī)据自(zì)身(shēn)的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择(zé)的与基金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选(xuǎn)择(zé)基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时(shí)间、综合(hé)能(néng)力(lì)，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有规模排(pái)名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接系(xì)统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有(yǒu)相(xiāng)当一部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司(sī)与基金代(dài)销机构的合作是双向选择，基(jī)金公司(sī)希(xī)望能(néng)有(yǒu)销售能(néng)力强(qiáng)的机构(gòu)合作(zuò)，头部(bù)代销机构也会对基金公(gōng)司的(de)投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)的(de)机构(gòu)主要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方面基础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道(dào)线上渠道较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互联网平台流量形(xíng)成(chéng)显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更(gèng)加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以线下营业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市(shì)场(chǎng)，主要还是在银行(xíng)渠(qú)道和(hé)头部(bù)互联网公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持(chí)续

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太(tài)效应(yīng)依(yī)然是(shì)基金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表量(liàng)数(shù)据显(xiǎn)示，一季度，三方(fāng)机构(gòu)销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机构竞争优势(shì)更为突出(chū)。截(jié)至今(jīn)年一季(jì)度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基(jī)金(jīn)、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华(huá)普益基金销售有限公司，其非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基(jī)金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的(de)代(dài)销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表　实际上(shàng)，近些(xiē)年(nián)来基金销售行(xíng)业分(fēn)化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金(jīn)销售机构在行(xíng)业大(dà)洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司向中(zhōng)国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委(wěi)员会提(tí)交了(le)注销公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集证券投资(zī)基金销售机构监(jiān)督(dū)管理办(bàn)法》等有关(guān)规定，中国证券监(jiān)督管理委员会(huì)决定注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服(fú)务有限公司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家(jiā)主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代销机构(gòu)由于(yú)经营困(kùn)难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南安存(cún)基公立小学一年级收费标准明细表，公立小学一年级收费标准表(jī)金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基(jī)金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原(yuán)因被(bèi)吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去(qù)年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财富(fù)基金(jīn)销售牌照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等(děng)第三方代销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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