大家好，简(ji负荆请罪的历史人物是哪位人，负荆请罪的历史故事中的主要人物是谁ǎn)单看一(yī)个基(jī)金(jīn)经理，把新(xīn)能源全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经理(lǐ)，海富通的吕越(yuè)超老师(shī)。

　　从其管理的(de)海富通(tōng)股(gǔ)票混合来看，截(jié)至负荆请罪的历史人物是哪位人，负荆请罪的历史故事中的主要人物是谁去(qù)年年底(dǐ)，持仓(cāng)基本为新(xīn)能源(yuán)板块股(gǔ)票(piào)。

　　结果(guǒ)到了今年一季(jì)度末，已经基本清(qīng)仓(cāng)了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票混合外，其他三只产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报称，在一季度的(de)操作中(zhōng)，本基金总体把握住(zhù)了(le)市场的节奏变化和结构转换，降低了(le)新能 源板块的配(pèi)置权(quán)重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整取(qǔ)得了明(míng)显的超额收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体系(xì)所代(dài)表的(de)传(chuán)统实体行业正在被市场(chǎng)一(yī)部(bù)分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成为市(shì)场最有持(chí)续(xù)性的一条结构主线。

　　数据(jù)显示，海富通股(gǔ)票(piào)混合今(jīn)年以(yǐ)来涨了(le)14％，其(qí)他三只产品今年(nián)以来均(jūn)取得正收益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板(bǎn)块后市怎么走(zǒu)？

　　中信(xìn)证券认为(wèi)，AI主题板块在(zài)短期高(gāo)度依赖交易，阶(jiē)段性失去靠配置获(huò)取(qǔ)超(chāo)额回报的特征。TMT板块成(chéng)交(jiāo)占全市(shì)场比重超40％的天(tiān)数已累计达到22天(tiān)，上一(yī)次(cì)出现持续成交占比超过40％的板块是(shì)2021年7月底(dǐ)的电力(lì)设备及新能(néng)源，持续约28个交(jiāo)易日，在(zài)此期间新能源ETF累计(jì)收益率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低(dī)累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出(chū)类似(shì)特(tè)征，尽(jǐn)管热闹，但不(bù)赚(zhuàn)钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒ETF分别出现过(guò)6次、6次和(hé)5次单日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单日(rì)涨(zhǎng)幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其(qí)他AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板(bǎn)块累(lèi)计成交(jiāo)了(le)5.41万亿元，但总市值反而减少了(le)6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春(chūn)季(jì)躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势(shì)”“获利了结(jié)”四(sì)波行情，春季躁动后(hòu)往(wǎng)往会(huì)有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加(jiā)仓是(shì)最(zuì)佳策略，因为往(wǎng)往(wǎng)后续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高。如(rú)果今年在业绩披(pī)露期结束后(hòu)，随(suí)着AI+/数(shù)字经济/自主可(kě)控等(děng)大产业趋势以政(zhèng)府支持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业(yè)绩的改(gǎi)善逐渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重(zhòng)回上行(xíng)趋势(shì)，进入盛(shèng)夏(xià)攻势。

　　中泰证券(quàn)认(rèn)为(wèi)，AI等板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成本轮调整(zhěng)标志着AI等(děng)高位(wèi)板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶(dǐng)部亦或基本形成。本次大幅(fú)调整主要还是因为在(zài)AI相关板块市场情绪处于极值的情况下(xià)，叠加上(shàng)述基(jī)本(běn)面风险因(yīn)素逐步发酵，市场内生(shēng)调整需求出(chū)现集中(zhōng)释放。就资本市场而言，或代(dài)表(biǎo)本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

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