今(jīn)年以来(lái)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构被基(jī)金(jīn)公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发布与基(jī)金代销机构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有(yǒu)18家基(jī)金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不(bù)善或(huò)违(wéi)规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机(jī)构主动或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公(gōng)司(sī)与基金(jīn)销售(shòu)机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在高(gāo)质量(liàng)发展背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛(shāi)选(xuǎn)代(dài)销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基(jī)金办理该公司(sī)旗下基金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值(zhí)得注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基(jī)金，以及海富通基金停止了(le)与(yǔ)浦领基金的基金销售合(hé)作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)发(fā)布(bù)公告，经与北京(jīng)虹(hóng)点(diǎn)基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司、上海凯石财(cái)富(fù)基(jī)金销售(shòu)有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)29日起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理销售公司(sī)旗下(xià)所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发布(bù)公告称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限公司(sī)、民商(shāng)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构将不再代(dài)理公司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述(shù)公司不再办理本公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金的开户、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与民(mín)商基金(jīn)的基金销售合作，上(shàng)银(yín)基金则(昆明市属于几线城市，云南最好三个城市zé)于2月(yuè)终(zhōng)止(zhǐ)与该机(jī)构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记(jì)者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独立(lì)基金销售机(jī)构的代(dài)销合(hé)作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司(sī)终止了合计6家独(dú)立(lì)基金销售机构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机(jī)构(g昆明市属于几线城市，云南最好三个城市òu)的合作，这其(qí)中包括独立基金销(xiāo)售机(jī)构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合作(zuò)关系的基金公(gōng)司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会(huì)和基(jī)金代销机(jī)构解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系，昆明市属于几线城市，云南最好三个城市目前已累计(jì)解(jiě)约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数(shù)量增(zēng)多及(jí)监管趋(qū)严，近(jìn)几年公募(mù)基金公(gōng)司对于(yú)代销(xiāo)机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高(gāo)质量(liàng)发展(zhǎn)背景下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现(xiàn)降(jiàng)本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构(gòu)的(de)合作，无非是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增(zēng)长，对基金(jīn)公(gōng)司整体基金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部(bù)人(rén)员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构(gòu)，没(méi)有太大(dà)意义，只是(shì)徒(tú)增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事总(zǒng)经理贾志也表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是市(shì)场化的，要(yào)考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发(fā)展状况有选择的与基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选择(zé)基(jī)金销售公司(sī)，有一套(tào)完整的基金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)、机(jī)构成立(lì)时间、综合(hé)能力，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合作等都是考核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其(qí)公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本，很(hěn)多销售公(gōng)司(sī)一年的保有(yǒu)量也(yě)没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人(rén)透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相当一部分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机构也会对(duì)基金公(gōng)司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一(yī)定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研(yán)究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行在(zài)渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的(de)服务，第三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城(chéng)河(hé)，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业(yè)部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的(de)基金(jīn)销售市场(chǎng)，主要还是(shì)在银行(xíng)渠道(dào)和头部(bù)互(hù)联网公司(sī)，券商作为(wèi)后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售保有量(liàng)数据显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联(lián)网(wǎng)流(liú)量优势继(jì)续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部(bù)机(jī)构竞(jìng)争优势更为突(tū)出(chū)。截(jié)至今年(nián)一季度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其(qí)非货(huò)币市场公(gōng)募基(jī)金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未上榜的独立基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)代销(xiāo)基金数(shù)量在(zài)7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，也有111家(jiā)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构代销数量不(bù)足(zú)百只。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金(jīn)销(xiāo)售行业(yè)分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司向(xiàng)中国证券监督管理(lǐ)委员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可(kě)证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集(jí)证券投资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有不少基金代(dài)销机(jī)构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久(jiǔ)富财富(fù)基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大(dà)泰金石基金等第(dì)三方代销机(jī)构也被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 昆明市属于几线城市，云南最好三个城市