民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国(guó)出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。迪卡侬属于什么档次，迪卡侬哪个国家的牌子trong>广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中迪卡侬属于什么档次，迪卡侬哪个国家的牌子国外(wài)贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护(hù)本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括：

　　第(dì)一期(qī)：电子(zi)及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美(měi)采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不(bù)直接前往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订(dìng)单(dān)，不同(tóng)企业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开(kāi)始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的(de)出口群像》

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