今年AI波(bō)澜壮阔的大行情之下，引发(fā)了全(quán)行业所(suǒ)有基(jī)金经(jīng)理关注(zhù)，而公募基金2023年(nián)一季报揭(jiē)开(kāi)了(le)基金(jīn)经(jīng)理的观点和真实(shí)持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡嵩松(sōng)所管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回(huí)报基金，一季度主要投资在人工智能、算法、应用、算力端等领域，因抓住了市场机遇实现了超(chāo)62％的收益，成为今年以来业绩最领先的主(zhǔ)动权益基金。同时，较好的(de)业绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军基(jī)金一季(jì)度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块(kuài)在一季度也吸引了多位明星(xīng)基金(jīn)经理的关注(zhù)目光(guāng)。

　　兴证全球(qiú)谢治(zhì)宇就在一季报表示，一季度在人工智(zhì)能相关产业链进(jìn)行挖掘(jué)，对有(yǒu)长期竞(jìng)争(zhēng)力、应用空间(jiān)广(guǎng)阔的(de)硬件和(hé)软件公司进行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人工智能

　　开年以(yǐ)来，计算机行业在人工智(zhì)能板块的带动下(xià)，走出(chū)了波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的行(xíng)情。因抓(zhuā)住市场机遇，业绩一(yī)路领(lǐng)跑，诺(nuò)安(ān)基金蔡嵩松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度积极(jí)拥抱(bào)AI，所管理(lǐ)的诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报成为(wèi)2023年(nián)表现最(zuì)强的(de)主动权益基金(jīn)，最新观点备(bèi)受(shòu)市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问世，人工(gōng)智能(néng)出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行(xíng)业，或将成为未来(lái)最(zuì)强(qiáng)的产业趋势。

　　他还提到，海外引领(lǐng)，从算(suàn)法大模型(xíng)持续迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再(zài)到算力芯片的(de)突飞(fēi)猛进(jìn)，产业(yè)进展迅速。国内(nèi湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号)厂商也纷纷开展结合(hé)自(zì)身业务的人工智能(néng)领(lǐng)域的(de)研究(jiū)，在(zài)股价飞(fēi)涨的背后，是(shì)相关公司在产(chǎn)业端(duān)的积极(jí)布(bù)局，人工智能(néng)浪潮(cháo)不可逆(nì)。

　　他也直言，诺安(ān)积极回报基金一(yī)季度(dù)主要(yào)投(tóu)资在人工智能(néng)领域，算法、应用、算(suàn)力端都有相(xiāng)应布局。

　　从(cóng)诺安积(jī)极回(huí)报的持(chí)仓看，前十大重仓股进(jìn)行了较大(dà)幅度的(de)调整。相较去年底，除了(le)中微公司、沪硅产业仍(réng)出(chū)现在(zài)其(qí)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)之列外(wài)，其他重仓股全部(bù)换，新进了长(zhǎng)川科技、华海清科、盛(shèng)美(měi)上(shàng)海、拓(tuò)荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中(zhōng)芯国(guó)际、江波龙。

　　其(qí)重仓(cāng)股(gǔ)不少在2023年表现神(shén)勇(yǒng)，如(rú)诺安积极回报(bào)的头号重仓股中微公司，截至4月21日，今(jīn)年(nián)以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥(yōng)有(yǒu)超100％的(de)涨幅(fú)，而华海清(qīng)科、拓荆科技、江波(bō)龙等年内涨幅也超(chāo)60％，这些(xiē)表现较好的重仓(cāng)股(gǔ)推(tuī)动基(jī)金净(jìng)值大涨。

　　从股票仓位来(lái)看，诺安积极回报并没有保(bǎo)持去年底的高仓(cāng)位(wèi)，一季度(dù)末(mò)仓(cāng)位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年三、四季度基本保持在90％以上(shàng)的仓位水(shuǐ)平，去年三季末、四季(jì)末分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓(cāng)位(wèi)一度(dù)低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的另外一(yī)只基金诺安成(chéng)长并没有(yǒu)太大变化，前十大重仓股相较去年底变(biàn)化很(hěn)小，仍重(zhòng)点(diǎn)布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成(湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号chéng)长的一(yī)季报(bào)中写道，主(zhǔ)要布(bù)局芯片板块，在(zài)当前的市场位置，迎(yíng)接即将到来的科技大行(xíng)情。

　　他(tā)还谈(tán)及芯片板块的两(liǎng)大(dà)细(xì)分领域(yù)，在一季度都到(dào)了临近拐点的阶段。

　　首先(xiān)是芯片(piàn)设计板(bǎn)块，从2021年四季度开启(qǐ)的芯片产业下行周期，随着疫(yì)情(qíng)落下帷(wéi)幕，在今年一季度拐点将(jiāng)至。产业端(duān)一季(jì)度库(kù)存水平(píng)接近正常，各厂(chǎng)商二季(jì)度毛利(lì)率水平(píng)见底。伴随(suí)着疫后经(jīng)济恢复，未(wèi)来需求端将对设计板块持续拉动。

　　同(tóng)时我(wǒ)们应该觉察到，随着chatgpt的(de)问(wèn)世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几(jǐ)乎我们所有(yǒu)的行业，或将成为未来最强的产业趋(qū)势。海外引领，从(cóng)算法大模型持续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力(lì)芯(xīn)片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速。而算力几何级的(de)增长(zhǎng)和边(biān)缘(yuán)侧(cè)硬件(jiàn)的(de)拉动，都(dōu)是(shì)未(wèi)来芯片需求的重要增长(zhǎng)。新(xīn)需求将(jiāng)让芯片(piàn)周(zhōu)期拐点提前(qián)到来。

　　另外一(yī)个重(zhòng)要板块是(shì)芯片设备材料EDA，美国对(duì)中国半(bàn)导体(tǐ)的制裁已(yǐ)经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半(bàn)导体出口新法案对我国晶(jīng)圆厂极限施压之后，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆(yuán)代工厂一方面加速扩产成熟制(zhì)程，另一方(fāng)面(miàn)在国内设(shè)备(bèi)厂商的配合(hé)下，继续研发攻克先进(jìn)制程。虽(suī)然美(měi)国的制裁(cái)对我国先进制程的(de)扩产造成了一定湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号的影响(xiǎng)，但是(shì)另外一个角(jiǎo)度看(kàn)，芯片设备的国(guó)产化率却取得了突飞猛进的(de)增长。在(zài)全球晶圆扩产处于下行(xíng)周期的大背景下(xià)，国(guó)产替代进(jìn)程加速对(duì)设备材料EDA板块的拉(lā)动，很可(kě)能会(huì)超预(yù)期。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金(jīn)的(de)规模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数(shù)据显示，截至4月(yuè)21日，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的诺安(ān)积极回报A以62.04％的(de)收(shōu)益，成为2023年以来业绩最强的(de)主动权益基金。这一业(yè)绩还是受(shòu)到4月21日AI、半(bàn)导体等领域大跌影响，若截至4月20日，该(gāi)基金业绩超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠(guān)军基(jī)金一季度规模暴增(zēng)超900％。数据显(xiǎn)示，诺(nuò)安积极回报去年(nián)底的规模(mó)仅0.7亿(yì)元(yuán)，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季(jì)度的净(jìng)值(zhí)涨幅，这(zhè)一规(guī)模暴涨更多来自于(yú)投资者(zhě)申购(gòu)。相关蔡嵩松以及(jí)诺安积极回(huí)报基金的(de)话题也屡见报端，成(chéng)为基民(mín)热议(yì)的话题。

　　同样，受益于净值大涨以及投(tóu)资者(zhě)申购(gòu)，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的5只基金在一(yī)季度规模均出现上涨，除了诺安(ān)积极回报之外(wài)，2023年(nián)业绩(jì)超40％的诺安优化配置同(tóng)样规模暴(bào)增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模也从去年底(dǐ)的293.25亿元增长到一季(jì)度(dù)末的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理(lǐ)俱乐部”中的一(yī)员。

　　谢治宇(yǔ)：对(duì)人(rén)工智能(néng)相关(guān)产业(yè)链进行(xíng)挖掘(jué)

　　作为(wèi)兴(xīng)证全球基(jī)金分管投研的副总，市场上管理规(guī)模超过700亿的基金(jīn)经理(lǐ)，谢治宇(yǔ)一季(jì)度调仓(cāng)换股(gǔ)方向也受到市场关注。

　　从最(zuì)新一(yī)季报披露(lù)情况(kuàng)看，谢治(zhì)宇主要加(jiā)仓(cāng)半导体及光模块相关板块，他也坦言在(zài)一季度(dù)主要(yào)对对(duì)人工智能相关产(chǎn)业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理的(de)兴全合润基金一季度(dù)新进了(le)海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四只个股，几(jǐ)乎全部是(shì)与AI、半(bàn)导体、光模(mó)块方向相关。

　　其中，安(ān)防龙头——海(hǎi)康(kāng)威视(shì)在2022年(nián)已将AI技(jì)术应用于设备检测、产品盘点(diǎn)、安检(jiǎn)等(děng)多类产(chǎn)品(pǐn)。在4月15日发布的《投资者关系活动记录表》中，海(hǎi)康(kāng)威(wēi)视(shì)表示，AI技术(shù)对海康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜(lán)起(qǐ)科技主营业(yè)务是为云计算和人工(gōng)智(zhì)能领域提提供以芯(xīn)片为基础的解(jiě)决(jué)方案，目(mù)前主要产(chǎn)品包括内(nèi)存接(jiē)口等。晶(jīng)晨股份也(yě)是(shì)全球布局、国(guó)内领先(xiān)的无晶圆半导(dǎo)体系统设计厂商。

　　作为数据(jù)中心光模块供应商。截止(zhǐ)4月(yuè)21日，中际旭创今年(nián)以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治(zhì)宇也(yě)在积(jī)极加仓，仅一个季度(dù)的时间就狂买8个多(duō)亿，直(zhí)接(jiē)买(mǎi)进第七(qī)大重(zhòng)仓股。

　　而包(bāo)括立讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业在(zài)内的四只个股在一季(jì)度退(tuì)出兴全合(hé)润前十大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　除了(le)兴全合润(rùn)，谢治宇管(guǎn)理的另外一只(zhǐ)可(kě)投港股(gǔ)的兴全合宜基金(jīn)在一季度除了加(jiā)仓半导体等板(bǎn)块之外，互联(lián)网(wǎng)板块中的腾(téng)讯控股也是其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢治(zhì)宇在一季报中表(biǎo)示，随着各种(zhǒng)风险因素(sù)减(jiǎn)弱，一季度A股(gǔ)市场(chǎng)上证指(zhǐ)数上涨(zhǎng)5.94％，创业(yè)板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能(néng)源板块指数上涨较(jiào)多(duō)，A股板块分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务(wù)器、光模块(kuài)等子版块带(dài)动的(de)人(rén)工智能、中字头的“中特估(gū)”、半导(dǎo)体(tǐ)等板(bǎn)块涨幅较(jiào)大(dà)，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等(děng)板块也(yě)实现较(jiào)大幅度(dù)上涨。

　　基金(jīn)报告期内(nèi)维持了较高仓位(wèi)，对人工智能(néng)相关产业(yè)链进行挖掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬件和软件(jiàn)公(gōng)司进行精选(xuǎn)和布局(jú)。未来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不(bù)断寻找(zhǎo)具(jù)有良好投(tóu)资性价比(bǐ)的优(yōu)秀(xiù)公司(sī)。

　　朱红欲(yù)：增持了计(jì)算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日(rì)成立，招商核心(xīn)竞争力(lì)在当年弱市环(huán)境下(xià)斩获(huò)超47％的收益(yì)，让招商基(jī)金朱红裕成为市(shì)场备受(shòu)关注(zhù)的基金经理。

　　招商(shāng)核(hé)心竞争力(lì)一季报的(de)披露揭开了(le)朱红裕的投资(zī)思路和(hé)路径。从股票持(chí)仓(cāng)来看，一季度末该基金股票市值占基金总资产(chǎn)比例(lì)为(wèi)93.84％，处于该(gāi)基金成立以来的最高(gāo)值，显示出(chū)一(yī)种积极的态度。从该基(jī)金2022年中报(bào)、三季报(bào)、年报来看(kàn)，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年(nián)底，一季度(dù)朱红(hóng)裕(yù)配置A股比例(lì)有(yǒu)所降低，配置(zhì)港股比(bǐ)例有所(suǒ)提升。数据显示，招(zhāo)商核心(xīn)竞(jìng)争力(lì)配置中国大陆、中国香港股票市值占基金净(jìng)值比例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而(ér)去(qù)年底(dǐ)这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力(lì)配置来(lái)看(kàn)，重(zhòng)点布局了信息技术(shù)、可(kě)选消费等。前十(shí)大重仓股来看，重仓卫(wèi)宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红(hóng)裕整体(tǐ)做了一些持(chí)仓调整，绿城服(fú)务、中国(guó)民航信息(xī)网络、安琪酵母新进前(qián)十大重仓(cāng)股之列，通威股份(fèn)、希望(wàng)教育(yù)、中航光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写(xiě)道，一季度初期(qī)，我们(men)基于对经济复(fù)苏预期(qī)大概率偏弱的判断，主要减(jiǎn)持(chí)了经济复苏敏感度相对较高(gāo)的部分制造业，增(zēng)持(chí)了计算机(jī)、大众消费品等行(xíng)业，同(tóng)时，我(wǒ)们亦在一季度(dù)末(mò)期逐步(bù)逢(féng)低(dī)增持(chí)了(le)港股中可能面临业(yè)绩(jì)拐点(diǎn)的物(wù)业(yè)及计算机等公司。

　　他也坦言，虽(suī)然创造了一定的超额收(shōu)益，但市场的博弈程度超出了我们(men)的预(yù)期(qī)，导致对部(bù)分(fēn)行业(yè)的定价出现(xiàn)了较为显(xiǎn)著的偏离。我们将(jiāng)基于(yú)中(zhōng)长期的(de)行业研究视野，逆势而(ér)行(xíng)。

未经允许不得转载：珠海业勤税务师事务所有限公司 湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号